komunikaty

Metale ziem rzadkich zyskują w ostatnich latach na znaczeniu. Występują w niewielkich ilościach, ale mają kluczowe znaczenie dla gospodarki. Są niezbędne m.in. w nowoczesnych technologiach i wojskowości. Metale ziem rzadkich są wykorzystywane np.: w pojazdach elektrycznych, bateriach turbin wiatrowych czy sprzęcie wojskowym. Chiny mają znaczącą przewagę w światowym rynku metali ziem rzadkich. Państwo Środka kontroluje ogromną część światowego wydobycia i przetwarzania tych surowców. Taka sytuacja stanowi wyzwanie dla innych krajów. Szczególnie Stany Zjednoczone i Unia Europejska dążą do zmniejszenia zależności od Chin w dostępie do metali ziem rzadkich. Miliardy dolarów są przeznaczane na inwestycje, badania i rozwój technologii wydobycia i przetwarzania metali ziem rzadkich.

 

VANECK VECTORS RARE EARTH AND STRATEGIC METALS UCITS ETF ACC (VVMX GR ETF)

 

ETF dąży do odwzorowania indeksu akcji MVIS Global Rare Earth/Strategic Metals. W jego skład wchodzą spółki działające w sektorze metali ziem rzadkich i metali strategicznych. Zarządzający ETF bezpośrednio nabywają udziałowe papiery wartościowe indeksu. Chodzi o akcje, amerykańskie kwity depozytowe (ADR) i globalne kwity depozytowe (GDR). ETF może inwestować w spółki, które generują co najmniej 50% swoich przychodów z działalności związanej z obróbką metali rzadkich/strategicznych lub prowadzą projekty górnicze mające potencjał generowania co najmniej 50% przychodów z metali rzadkich/strategicznych po zrealizowaniu. Więcej informacji na temat ETF-u znajdą Państwo w dokumencie KID.

 

 

Podstawowe dane

 

 

ETF jest notowany na giełdzie we Frankfurcie. Jest to bardzo młody fundusz, który jest obecny na rynku 4 lata. Walutą funduszu jest amerykański dolar. Walutą notowań na giełdzie jest euro. Waluta funduszu jest stosowana do celów raportowych i statystycznych przez zarządzających. Waluta notowania to ta, w której inwestorzy składają zlecenie kupna/sprzedaży ETF na giełdzie.

 

Błąd odwzorowania w uproszczeniu określa różnicę pomiędzy stopą zwrotu osiągniętą przez ETF a indeks benchmarkowy. Czym mniejszy błąd odwzorowania, tym lepiej wykonana praca zarządzających. Błąd odwzorowania w okresie 1 roku wyniósł 13,80%. To spora różnica.

 

Replikacja

 

Replikacja określa sposób w jaki zarządzający ETF starają się wypracować podobną stopę zwrotu, którą uzyskuje odwzorowywany indeks. Niewłaściwie wykonana replikacja może powodować różnice w wypracowanej stopie zwrotu, w porównaniu do indeksu. Wskazuje o tym na przykład parametr zwany błędem replikacji. Przy replikacji fizycznej zarządzający ETF-em kupują akcje wchodzące w skład odwzorowywanego indeksu.

 

Sposób replikacji wpływa na dokładność odwzorowania indeksu, koszty i ryzyko. Replikacja fizyczna jest z reguły dokładniejsza, bardziej przejrzysta, ale i droższa. Replikacja syntetyczna bywa tańsza, ale niesie ze sobą ryzyko kontrahenta. Jeżeli instytucja (kontrahent) nie wywiąże się z umowy, ETF może ponieść stratę.

 

Polityka dywidendowa

 

ETF jest typu akumulacyjnego.  

 

Oznacza to, że ETF nie wypłaca dywidendy swoim inwestorom. Zarządzający reinwestują wszelkie (o ile są) napływy pieniężne w ETF. Powinno to być widoczne we wzroście wartości tytułu uczestnictwa. Jeżeli inwestor oczekuje regularnych wypłat dywidend na rachunek maklerski, to ten ETF nie jest dla niego. Należy poszukać ETF-ów, które wypłacają dywidendy inwestorom. Będą to ETF’y typu dystrybucyjnego.

 

Ryzyko

 

Zgodnie z materiałem informacyjnym dostarczonym przez emitenta, inwestowanie w ETF wiąże się z ryzykiem na poziomie 6 w 7-stopniowej skali, (czym wyższa liczba tym większe ryzyko). Wskaźnik jest przyjęty dla założenia trzymania ETF przez okres 5 lat. Inwestor ponosi ryzyko walutowe, ponieważ płatności realizowane są w innej walucie. Ostateczny wynik zależy od kursu wymiany. Produkt nie gwarantuje ochrony kapitału. Więcej na temat ryzyka w dokumencie KID.

 

Regiony inwestycyjne

 

 

Ponad 31% inwestycji jest skoncentrowanych w regionie Azji i rynków wschodzących. Region Azji i rynków rozwiniętych odpowiada za ok. 25% inwestycji. W USA zarządzający lokują ponad 21% kapitału, a w Europie 12%. Ameryka Południowa odpowiada za niecałe 10% inwestycji funduszu.  

 

Koszty, wielkość aktywów i kraj rejestracji ETF

 

 

TER (Total Expense Ratio) to miara całkowitych kosztów związanych z zarządzaniem i prowadzeniem funduszu ETF. Dla inwestora czym niższa, tym lepiej. TER dla tego ETF wynosi 0,59% wartości inwestycji rocznie.

 

Wielkość aktywów w przypadku VVMX GR wynosi $153 mln. To raczej niewielki ETF. Wielkość aktywów pod zarządzanie może świadczyć o potencjalnej wiarygodności i zaufaniu inwestorów do ETF. Zazwyczaj czym większa liczba aktywów pod zarządzanie, tym płynniejszy jest ETF (łatwiej go kupić lub sprzedać na giełdzie).

 

Fundusze są rejestrowane w różnych krajach. W Europie są to najczęściej Irlandia lub Luksemburg. Kraj rejestracji może mieć znaczenie przy rozliczaniu podatków od uzyskiwanych dywidend oraz odsetek od obligacji dla funduszy dystrybuujących.

 

Top 10 aktywów funduszu

 

 

China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co. Ltd – chińska spółka specjalizująca się w wydobyciu i przetwarzaniu metali ziem rzadkich. Jeden z największych producentów tych surowców na świecie. Firma dostarcza kluczowe materiały dla przemysłu technologicznego i energetyki odnawialnej.

 

Lynas Rare Earths Ltd – australijska spółka zajmująca się wydobyciem i rafinacją metali ziem rzadkich. Posiada kopalnię Mount Weld i zakład przetwórczy w Malezji. Lynas dostarcza surowce wykorzystywane m.in. w motoryzacji i elektronice.

 

Sociedad Química y Minera de Chile S.A. (SQM) – chilijska firma działająca w sektorze chemicznym i wydobywczym. Jeden z największych producentów litu, jodu i nawozów specjalistycznych. SQM odgrywa kluczową rolę w globalnym łańcuchu dostaw dla baterii litowo-jonowych.

 

Albemarle Corp. – amerykańska spółka chemiczna, jeden z liderów rynku litu. Firma produkuje także brom i katalizatory przemysłowe. Albemarle dostarcza surowce dla przemysłu motoryzacyjnego, energetycznego i elektronicznego.

 

Pilbara Minerals Ltd – australijska spółka zajmująca się wydobyciem litu. Prowadzi działalność w regionie Pilbara w Australii Zachodniej. Firma koncentruje się na rozwoju projektów wspierających transformację energetyczną.

 

AMG Critical Materials NV – holenderska spółka dostarczająca materiały krytyczne dla przemysłu. Produkuje m.in. wanad, tantal i grafit. AMG wspiera rozwój technologii niskoemisyjnych i zrównoważonego przemysłu.

 

MP Materials Corp. – amerykańska firma zajmująca się wydobyciem i przetwarzaniem metali ziem rzadkich. Posiada kopalnię Mountain Pass w Kalifornii. MP Materials wspiera niezależność USA w dostępie do strategicznych surowców.

 

Jinduicheng Molybdenum Co. Ltd – chińska spółka specjalizująca się w produkcji molibdenu. Surowiec ten wykorzystywany jest w przemyśle stalowym, chemicznym i energetycznym. Firma prowadzi działalność wydobywczą i przetwórczą.

 

Shenghe Resources Holding Co. Ltd – chińska firma działająca w sektorze metali ziem rzadkich. Zajmuje się wydobyciem, przetwarzaniem i handlem surowcami. Spółka współpracuje z partnerami międzynarodowymi w zakresie rozwoju projektów wydobywczych.

 

Baoji Titanium Industry Co. Ltd – chińska spółka specjalizująca się w produkcji tytanu i jego stopów. Dostarcza materiały dla przemysłu lotniczego, chemicznego i medycznego. Firma koncentruje się na wysokiej jakości i innowacyjnych technologiach przetwórczych.

 

Podsumowanie

 

ETF umożliwia ekspozycję na międzynarodowe spółki zajmujące się produkcją, przetwarzaniem i sprzedażą metali ziem rzadkich. Zarządzający uwzględniają także metale strategiczne. W ostatnich miesiącach temat metali ziem rzadkich zyskuje na znaczeniu. Należy pamiętać jednak, że inwestycja jest związana z bardzo dużym ryzykiem.

 

Źródła: Opracowanie własne na podstawie danych z serwisu informacyjnego Bm mBanku.

 

Wykresy i grafiki pochodzą z serwisu informacyjnego Bm mBanku.

 

Z wyszukiwarki ETF można skorzystać po zalogowaniu do eMaklera, mInwestora lub aplikacji mBank Giełda.

 

Chcesz dowiedzieć się więcej o inwestowaniu? Wejdź na akcja edukacja

 

Opracował: Krzysztof Pakulski

 

Ten materiał został sporządzony w Biurze maklerskim mBanku i stanowi publikację handlową w rozumieniu art. 24 ust. 3 Dyrektywy Parlamentu Europejskiego Rady 2014/65/UE z dnia 15 maja 2014 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych oraz zmieniającej dyrektywę 2002/92/WE i dyrektywę 2011/61/UE oraz art. 36 ust. 2 przepisów Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy (dalej: Rozporządzenie Delegowane Komisji (UE) 2017/565).

 

Ta publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, a także w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów.

 

Ponadto publikacja nie stanowi badania inwestycyjnego w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565.

 

Publikacja nie stanowi również doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi ani oferty w rozumieniu art. 66 § 1 Ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny.

 

Publikacja sporządzona została w oparciu o najlepszą wiedzę autorów, popartą informacjami pochodzącymi z wiarygodnych rynkowych źródeł, znanych oraz dostępnych na datę sporządzenia. Publikacja handlowa sporządzona została z zachowaniem należytej staranności oraz rzetelności.

 

Biuro maklerskie mBanku nie jest zobowiązane do aktualizowania ani modyfikowania tej publikacji, jak również do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja bądź szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Publikacja przedstawia stan faktyczny znany autorom na datę sporządzenia. Biuro maklerskie mBanku nie ponosi odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta, w szczególności za nabywanie lub zbywanie instrumentów finansowych podjęte na podstawie informacji zawartych w tej publikacji handlowej, jak również za potencjalnie poniesione szkody, które mogą powstać w wyniku z wykorzystania informacji znajdujących się w publikacji.

 

W przypadku, w którym publikacja handlowa zawiera jakiekolwiek informacje odnośnie jakichkolwiek wyników dotyczących instrumentów finansowych w niej wskazanych, nie stanowią one jakiejkolwiek gwarancji lub prognozy odnośnie wyników w przyszłości. Należy pamiętać, że informacje i badania oparte o historyczne dane lub wyniki nie gwarantują zysków w przyszłości. Ta publikacja handlowa nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych i nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych.