komunikaty

Napięcia geopolityczne oraz wojna Rosji z Ukrainą zwiększyły znaczenie nowoczesnych technologii militarnych. Państwa NATO zdecydowanie zwiększają budżety na modernizację armii. Istotne fundusze kierowane są także na sektor cyberbezpieczeństwa. Pod koniec sierpnia 2025 roku na rynku warszawskiej giełdy zadebiutował ETF pod symbolem NATO. Oferuje on ekspozycję na globalne spółki z sektora obronnego i cyberbezpieczeństwa.

 

HANetf ICAV - Future of Defence UCITS ETF

 

Fundusz Future of Defence UCITS ETF odwzorowuje wyniki indeksu EQM Future of Defence Index. Indeks zapewnia ekspozycję na globalne spółki z sektora obronnego i cyberbezpieczeństwa. Dostawcą ETF’a jest HANetf, z siedzibą w Londynie. Jest to pierwszy tematyczny ETF notowany na parkiecie GPW. Tego typu ETF’y zamiast koncentrować się na jednej branży, inwestują w spółki wybrane z klucza tematycznego, najczęściej powiązanego z globalnymi trendami. Więcej informacji na temat ETF-u znajdą Państwo w dokumencie KID.

 

 

ETF jest notowany na polskim parkiecie od 27 sierpnia 2025 roku. Dlatego przedstawiony wykres zawiera bardzo krótki odcinek notowań. Warto wskazać, że GPW jest 16-stą giełdą na której notowany jest omawiany NATO ETF. Wcześniej zadebiutował m.in. w Wielkiej Brytanii, Francji, czy Niemczech.

 

Podstawowe dane

 

 

ETF jest notowany na giełdzie w Warszawie (a także na 15 innych światowych giełdach). ETF NATO został założony w 2023 roku. Walutą funduszu jest amerykański dolar. Walutą notowań na giełdzie GPW jest złoty. Waluta funduszu jest stosowana do celów raportowych i statystycznych przez zarządzających. Waluta notowania to ta, w której inwestorzy składają zlecenie kupna/sprzedaży ETF na giełdzie.

 

Replikacja

 

Replikacja określa sposób w jaki zarządzający ETF starają się wypracować podobną stopę zwrotu, którą uzyskuje odwzorowywany indeks. Niewłaściwie wykonana replikacja może powodować różnice w wypracowanej stopie zwrotu, w porównaniu do indeksu. Wskazuje o tym na przykład parametr zwany błędem replikacji. Przy replikacji fizycznej zarządzający ETF-em kupują akcje wchodzące w skład odwzorowywanego indeksu.

 

Sposób replikacji wpływa na dokładność odwzorowania indeksu, koszty i ryzyko. Replikacja fizyczna jest z reguły dokładniejsza, bardziej przejrzysta, ale i droższa. Replikacja syntetyczna bywa tańsza, ale niesie ze sobą ryzyko kontrahenta. Jeżeli instytucja (kontrahent) nie wywiąże się z umowy, ETF może ponieść stratę.

 

Polityka dywidendowa

 

ETF jest typu akumulacyjnego.  

 

Oznacza to, że ETF nie wypłaca dywidendy swoim inwestorom. Zarządzający reinwestują wszelkie (o ile są) napływy pieniężne w ETF. Powinno to być widoczne we wzroście wartości tytułu uczestnictwa. Jeżeli inwestor oczekuje regularnych wypłat dywidend na rachunek maklerski, to ten ETF nie jest dla niego.

 

Ryzyko

 

Zgodnie z materiałem informacyjnym dostarczonym przez emitenta, inwestowanie w ETF wiąże się z ryzykiem na poziomie 5 w 7-stopniowej skali, (czym wyższa liczba tym większe ryzyko). Wskaźnik jest przyjęty dla założenia trzymania ETF przez okres 5 lat. Więcej na temat ryzyka w dokumencie KID.

 

Regiony inwestycyjne

 

 

Prawie 63% inwestycji funduszu jest ulokowanych w Stanach Zjednoczonych. Bardzo istotny jest także rynek Europy, który odpowiada za 29,72% inwestycji. Rola Azji i pozostałych rynków rozwiniętych obejmuje 4,36%. Afryka i Bliski Wschód to rejon z poziomem ok 3% inwestycji. Stany Zjednoczone i Europa odpowiadają prawie za 93% inwestycji funduszu.

 

 

Koszty, wielkość aktywów i kraj rejestracji ETF

 

 

 

TER (Total Expense Ratio) to miara całkowitych kosztów związanych z zarządzaniem i prowadzeniem funduszu ETF. Dla inwestora czym niższa, tym lepiej. TER dla tego ETF wynosi 0,49% wartości inwestycji rocznie.

 

Wielkość aktywów w tym przypadku to ok. $2,8 mld. To duży ETF. Wielkość aktywów pod zarządzanie może świadczyć o potencjalnej wiarygodności i zaufaniu inwestorów do ETF. Zazwyczaj czym większa liczba aktywów pod zarządzanie, tym płynniejszy jest ETF (łatwiej go kupić lub sprzedać na giełdzie).

 

Fundusze są rejestrowane w różnych krajach. W Europie są to najczęściej Irlandia lub Luksemburg. Kraj rejestracji może mieć znaczenie przy rozliczaniu podatków od uzyskiwanych dywidend oraz odsetek od obligacji dla funduszy dystrybuujących.

 

Top 10 aktywów funduszu

 

 

Palantir Technologies Inc. – amerykańska firma specjalizująca się w analizie danych i oprogramowaniu dla sektora publicznego i prywatnego. Oferuje platformy do przetwarzania dużych zbiorów danych, wykorzystywane m.in. przez wojsko i agencje rządowe. Spółka rozwija rozwiązania oparte na sztucznej inteligencji i automatyzacji procesów. Zyskuje na rosnącym zapotrzebowaniu na technologie obronne i analityczne.

 

Safran S.A. – francuska spółka przemysłowa działająca w sektorze lotniczym, obronnym i kosmicznym. Produkuje silniki lotnicze, systemy nawigacyjne i wyposażenie dla samolotów cywilnych i wojskowych. Współpracuje z Airbusem i Boeingiem, a także z europejskimi siłami zbrojnymi. Korzysta z odbudowy rynku lotniczego i zwiększonych wydatków na obronność.

 

Rheinmetall AG – niemiecki koncern zbrojeniowy i motoryzacyjny, dostarczający pojazdy opancerzone, amunicję i systemy obronne. Spółka inwestuje w technologie bezzałogowe i cyfrowe systemy walki. Jest jednym z głównych beneficjentów wzrostu wydatków obronnych w Niemczech.

 

BAE Systems PLC – brytyjska firma zbrojeniowa oferująca rozwiązania w zakresie obrony, bezpieczeństwa i lotnictwa. Produkuje m.in. okręty, samoloty wojskowe i systemy radarowe. Działa globalnie, z silną obecnością w USA, Arabii Saudyjskiej i Australii. Korzysta z długoterminowych kontraktów rządowych i rosnącego popytu na technologie obronne.

 

CrowdStrike Holdings Inc. – amerykańska firma zajmująca się cyberbezpieczeństwem, oferująca rozwiązania oparte na chmurze. Jej platforma Falcon chroni przed zagrożeniami w czasie rzeczywistym, wykorzystując sztuczną inteligencję. Spółka obsługuje klientów korporacyjnych i instytucje rządowe. Dynamicznie rośnie dzięki rosnącemu zagrożeniu cyberatakami.

 

Cisco Systems Inc. – globalny dostawca rozwiązań sieciowych, telekomunikacyjnych i cyberbezpieczeństwa. Oferuje sprzęt, oprogramowanie i usługi dla firm i instytucji. Spółka rozwija segment chmurowy i bezpieczeństwa IT. Korzysta z cyfryzacji przedsiębiorstw i modernizacji infrastruktury sieciowej.

 

RTX Corp. – amerykański koncern zbrojeniowy powstały z połączenia Raytheon i United Technologies. Produkuje systemy rakietowe, radarowe i lotnicze dla wojska i przemysłu kosmicznego. Posiada silną pozycję w sektorze obronnym USA. Spółka rozwija technologie nowej generacji i korzysta z globalnego wzrostu wydatków wojskowych.

 

Palo Alto Networks Inc. – lider w dziedzinie cyberbezpieczeństwa, oferujący zintegrowane rozwiązania dla firm i instytucji. Rozwija platformy oparte na sztucznej inteligencji i automatyzacji. Obsługuje klientów na całym świecie, w tym sektor publiczny. Zyskuje na rosnącym znaczeniu ochrony danych i infrastruktury IT.

 

Fortinet Inc. – amerykańska firma specjalizująca się w zabezpieczeniach sieciowych i ochronie danych. Jej produkty obejmują zapory, systemy wykrywania zagrożeń i rozwiązania chmurowe. Spółka rośnie dzięki cyfryzacji i zwiększonym wydatkom na bezpieczeństwo IT. Obsługuje klientów z sektora finansowego, edukacyjnego i publicznego.

 

General Dynamics Corp. – amerykańska spółka zbrojeniowa działająca w obszarze lotnictwa, technologii morskich i systemów informacyjnych. Produkuje m.in. okręty podwodne, pojazdy bojowe i samoloty Gulfstream. Posiada silne relacje z Pentagonem i innymi agencjami rządowymi. Korzysta z rosnących budżetów obronnych i długoterminowych kontraktów.

 

Podsumowanie

 

Future of Defence UCITS ETF (NATO) oferuje ekspozycję na globalne spółki z sektora obronnego, cyberbezpieczeństwa i technologii wojskowych. Odgrywają one kluczową rolę w zapewnianiu bezpieczeństwa państw NATO. Rozpoczęta przez Rosję wojna na Ukrainie w 2022 roku przyczyniła się do bezprecedensowego wzrostu wydatków Państw sojuszu na obronność. To w ostatnich latach sprzyjało wielu firmom związanych z obronnością i cyberbezpieczeństwem. Należy jednak pamiętać, że ETF może być podatny na zmienność i ryzyko ze względu na m.in. koncentrację sektorową, wydarzenia geopolityczne czy zmiany w polityce obronnej.

 

Źródła: Opracowanie własne na podstawie danych z serwisu informacyjnego Bm mBanku.

 

Wykresy i grafiki pochodzą z serwisu informacyjnego Bm mBanku.

 

Z wyszukiwarki ETF można skorzystać po zalogowaniu do eMaklera, mInwestora lub aplikacji mBank Giełda.

 

Chcesz dowiedzieć się więcej o inwestowaniu? Wejdź na akcja edukacja

 

Opracował: Krzysztof Pakulski

 

---

 

Ten materiał został sporządzony w Biurze maklerskim mBanku i stanowi publikację handlową w rozumieniu art. 24 ust. 3 Dyrektywy Parlamentu Europejskiego Rady 2014/65/UE z dnia 15 maja 2014 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych oraz zmieniającej dyrektywę 2002/92/WE i dyrektywę 2011/61/UE oraz art. 36 ust. 2 przepisów Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy (dalej: Rozporządzenie Dacelegowane Komisji (UE) 2017/565).

 

Ta publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, a także w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów.

 

Ponadto publikacja nie stanowi badania inwestycyjnego w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565.

 

Publikacja nie stanowi również doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi ani oferty w rozumieniu art. 66 § 1 Ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny.

 

Publikacja sporządzona została w oparciu o najlepszą wiedzę autorów, popartą informacjami pochodzącymi z wiarygodnych rynkowych źródeł, znanych oraz dostępnych na datę sporządzenia. Publikacja handlowa sporządzona została z zachowaniem należytej staranności oraz rzetelności.

 

Biuro maklerskie mBanku nie jest zobowiązane do aktualizowania ani modyfikowania tej publikacji, jak również do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja bądź szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Publikacja przedstawia stan faktyczny znany autorom na datę sporządzenia. Biuro maklerskie mBanku nie ponosi odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta, w szczególności za nabywanie lub zbywanie instrumentów finansowych podjęte na podstawie informacji zawartych w tej publikacji handlowej, jak również za potencjalnie poniesione szkody, które mogą powstać w wyniku z wykorzystania informacji znajdujących się w publikacji.

 

W przypadku, w którym publikacja handlowa zawiera jakiekolwiek informacje odnośnie jakichkolwiek wyników dotyczących instrumentów finansowych w niej wskazanych, nie stanowią one jakiejkolwiek gwarancji lub prognozy odnośnie wyników w przyszłości. Należy pamiętać, że informacje i badania oparte o historyczne dane lub wyniki nie gwarantują zysków w przyszłości. Ta publikacja handlowa nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych i nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych.