hipoteczne listy zastawne

Jeśli chcesz złożyć zapis na hipoteczne listy zastawne w trwającej publicznej ofercie mBanku Hipotecznego S.A. rozważ eMaklera. Zapis złożysz w systemie transakcyjnym. Jeśli masz konto w mBanku i chcesz otworzyć rachunek maklerski powiązany z Twoim kontem, możesz złożyć wniosek eMaklera tutaj link otworzy się w nowej karcie

Zapoznaj się z warunkami emisji na stronie mBanku Hipotecznego.

Jeżeli zdecydujesz się na kupno, zapis złożysz w systemie transakcyjnym:

• eMakler -> zakładka „oferty publiczne”
• mInwestor -> zakładka “oferty”

Twój wynik ankiety MiFID może wskazać, że hipoteczne listy zastawne są poza Twoim rynkiem docelowym., Wtedy odrzucimy Twój zapis na hipoteczne listy zastawne.

• Jeżeli masz konto osobiste w mBanku, wniosek o usługę eMakler możesz złożyć przez internet tutaj link otworzy się w nowej karcie
• Jeżeli nie masz jeszcze konta osobistego w mBanku, możesz je otworzyć bezpłatnie przez internet lub za pośrednictwem mLinii.

Szczegółowe informacje dotyczące dostępnych rachunków osobistych znajdują się na stronie internetowej mBanku tutaj link otworzy się w nowej karcie .

Po otwarciu konta osobistego i zalogowaniu do bankowości internetowej, wniosek o eMaklera znajdziesz w sekcji Produkty > Inwestycje > Nowa inwestycja

Otwarcie i prowadzenie rachunku maklerskiego jest bezpłatne.
Opłata za prowadzenie rachunku wynosi 50 zł rocznie, jeśli zażądasz komunikacji w formie papierowej

Twój zapis na hipoteczne listy zastawne nie gwarantuje, że zostaną Ci przydzielone. W sytuacji nadsubskrypcji liczba przydzielonych instrumentów może być niższa niż liczba objęta zapisem lub zapis może zostać odrzucony, zgodnie z zasadami określonymi w warunkach emisji.

Ponadto przed zapisem należy wypełnić ankietę MiFID. Na jej podstawie dokonujemy oceny odpowiedniości instrumentu finansowego, w tym w szczególności Twojej wiedzy i doświadczenia, sytuacji finansowej oraz celów inwestycyjnych.

Hipoteczne listy zastawne są kierowane do określonej grupy docelowej inwestorów. Gdy wynik oceny odpowiedniości będzie negatywny lub nie będziemy mieli wystarczających danych, to skuteczne złożenie zapisu nie będzie możliwe (zapis zostanie odrzucony).

Hipoteczne listy zastawne i lokaty bankowe to dwa różne produkty finansowe. Lokata bankowa jest produktem depozytowym, a hipoteczny list zastawny – dłużnym papierem wartościowym.

Główne różnice między lokatą bankową i hipotecznymi listami zastawnymi:

• Gwarancja BFG: lokaty objęte są systemem gwarantowania depozytów Bankowego Funduszu Gwarancyjnego (do 100 tys. EUR). Hipotecznych listów zastawnych ten system nie obejmuje.
• Ryzyka inwestycyjne związane z hipotecznymi listami zastawnymi:
  - ryzyko stopy procentowej: zmiany rynkowych stóp procentowych mogą wpływać na cenę hipotecznego listu zastawnego w obrocie giełdowym (zazwyczaj wzrost stóp procentowych powoduje spadek ceny instrumentu).
  - ryzyko płynności: możesz mieć trudności ze sprzedażą hipotecznych listów zastawnych na rynku regulowanym po cenie, której oczekujesz i w krótkim czasie. Pamiętaj, że cena sprzedaży może różnić się od ceny zakupu lub sprzedaż w danym momencie nie będzie możliwa.
  Pamiętaj, że cena sprzedaży może różnić się od ceny zakupu lub sprzedaż w danym momencie nie będzie możliwa.
  Zerwanie lokaty bankowej przed terminem zapadalności może wiązać się z utratą wypracowanych odsetek. Kwota przeznaczona na lokatę wróci do Ciebie w całości na konto bankowe zgodnie z warunkami jej zawarcia.
  - ryzyko niewypłacalności emitenta: choć banki hipoteczne podlegają szczególnym regulacjom, istnieje ryzyko upadłości, ograniczane przez ustawowy mechanizm zabezpieczenia.
  - ryzyko zmienności ceny: wahania kursowe w przypadku hipotecznych listów notowanych na rynku giełdowym
• Oprocentowanie: hipoteczne listy zastawne często oferują wyższe oprocentowanie niż standardowe lokaty bankowe. Jest ono zazwyczaj oparte o określoną stopę procentową, np. stopę referencyjną NBP, powiększoną o marżę.
• Dostępność i płynność: lokaty bankowe można założyć w dowolnym banku, a jej zerwanie przed czasem wiąże się z utratą wypracowanych odsetek. Hipoteczne listy zastawne można kupić wyłącznie od banku hipotecznego, a następnie na giełdzie.

Hipoteczne listy zastawne i obligacje Skarbu Państwa to dwa różne rodzaje dłużnych papierów wartościowych. Różnią się m.in. tym, kto je emituje, jak są zabezpieczone oraz jakie wiąże się z nimi ryzyko. Najważniejsze różnice to:

• emitent – hipoteczne listy zastawne emitowane są przez bank hipoteczny, natomiast obligacje skarbowe emitowane są przez Skarb Państwa,
• zabezpieczenie – hipoteczne listy zastawne są zabezpieczone głównie portfelem kredytów hipotecznych oraz innymi aktywami dopuszczonymi przepisami prawa. Obligacje skarbowe są gwarantowane przez Skarb Państwa,
• oprocentowanie i ryzyko inwestycyjne – hipoteczne listy zastawne mogą mieć oprocentowanie stałe lub zmienne. Często ich oprocentowanie jest wyższe niż w obligacjach skarbowych w związku z większym ryzykiem inwestycyjnym. Obligacje skarbowe mają oprocentowanie zależne od ich rodzaju (np. stałe, zmienne lub powiązane z inflacją), natomiast jego wysokość jest zwykle niższa z uwagi na niższy poziom ryzyka inwestycyjnego,
• ryzyko płynności – hipoteczne listy zastawne wiążą się z ryzykiem płynności, które przejawia się w ograniczonej możliwości sprzedaży tych instrumentów w krótkim czasie. Nabywając obligacje skarbowe zazwyczaj możemy je w każdym momencie sprzedać na rynku wtórnym lub skorzystać z opcji przedterminowego wykupu,
• możliwość sprzedaży – hipoteczne listy zastawne mogą być sprzedane na rynku wtórnym (np. na giełdzie) przed terminem wykupu, a ich cena może się zmieniać; obligacje skarbowe – w zależności od rodzaju – można wykupić wcześniej lub sprzedać na rynku wtórnym.

Przed podjęciem decyzji o inwestycji zapoznaj się ze szczegółami danej emisji oraz opisem ryzyk zawartym w dokumentacji emisyjnej dostępnej na stronie internetowej emitenta.

Inwestowanie w hipoteczne listy zastawne wiąże się z ryzykiem inwestycyjnym. Do najważniejszych należą:

• ryzyko stopy procentowej – zmiany rynkowych stóp procentowych mogą wpływać na wartość hipotecznego listu zastawnego w obrocie giełdowym (zazwyczaj wzrost stóp procentowych powoduje spadek ceny instrumentu),
• ryzyko płynności – możesz mieć trudności ze sprzedażą hipotecznych listów zastawnych na rynku regulowanym po cenie, której oczekujesz i w krótkim czasie, lub sprzedaż w danym momencie nie będzie możliwa.
• ryzyko niewypłacalności emitenta – mimo że banki hipoteczne podlegają szczególnym regulacjom, istnieje ryzyko upadłości, ograniczane przez ustawowy mechanizm zabezpieczenia,
• ryzyko zmienności cen – wahania wartości hipotecznych listów zastawnych notowanych na rynku regulowanym,
• ryzyko spadku cen nieruchomości – istotny spadek wartości nieruchomości mieszkaniowych, stanowiących zabezpieczenie kredytów hipotecznych, może wpływać na wartość tego zabezpieczenia, a tym samym na sytuację finansową emitenta.

Emitent przedstawia pełen opis ryzyk oraz szczegółowe informacje w prospekcie emisyjnym. Zapoznaj się z nimi przed podjęciem decyzji inwestycyjnej.

Hipoteczne listy zastawne mogą mieć oprocentowanie stałe lub zmienne – zależy to od warunków emisji danej serii. W praktyce często spotyka się oprocentowanie oparte na określonej stopie procentowej (np. stopa referencyjna NBP) powiększonym o marżę.

Szczegółowe informacje dotyczące oprocentowania hipotecznych listów zastawnych znajdują się w warunkach emisji oraz dokumentacji emisyjnej udostępnianej przez emitenta.

Wypłata odsetek (kupon) może przyjmować różne formy:

• Kupon stały: stopa procentowa jest znana z góry dla danego okresu,
• Kupon zmienny: stopa procentowa zależy od wskaźnika powiększonego o marżę

Warunki emisji dostępne na stronie emitenta określają częstotliwość wypłaty odsetek, np. co pół roku lub raz w roku).

Najczęściej hipoteczne listy zastawne są emitowane na kilka lat, od 3 do 10 lat. Z założenia jest to inwestycja średnio- lub długoterminowa. Dokładne informacje dotyczące okresu inwestycji znajdziesz w warunkach danej emisji.

Tak. Jeśli hipoteczne listy zastawne są notowane na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, możesz je sprzedać przed terminem wykupu.

Pamiętaj, że cena sprzedaży zależy od aktualnej sytuacji rynkowej i może być zarówno wyższa jak i niższa od ceny zakupu lub sprzedaż w danym momencie nie będzie możliwa.

Hipoteczne listy zastawne to dłużne papiery wartościowe zabezpieczone portfelem hipotecznym. Emitują je banki hipoteczne i objęte są szczególnymi regulacjami ustawowymi. Pamiętaj jednak, inwestowanie wiąże się z ryzykiem. Hipotecznych listów zastawnych nie obejmuje gwarancja Bankowego Funduszu Gwarancyjnego.

Emitent przedstawia pełen opis ryzyk oraz szczegółowe informacje w prospekcie emisyjnym. Zapoznaj się z nimi przed podjęciem decyzji inwestycyjnej.

Każdy list zastawny musi mieć zabezpieczenie, które polega na tym, że:

• wartość wierzytelności banku z udzielonych kredytów hipotecznych, które zabezpieczają roszczenia z hipotecznych listów zastawnych musi być większa (z uwzględnieniem dodatkowego bufora bezpieczeństwa) od wartości listów zastawnych znajdujących się w obrocie,
• jakość portfela wierzytelności hipotecznych jest ściśle określona i monitorowana,
• przychody banku z portfela wierzytelności hipotecznych muszą co najmniej równoważyć koszty odsetek płaconych od hipotecznych listów zastawnych

Emitent przedstawia pełen opis ryzyk oraz szczegółowe informacje w prospekcie emisyjnym. Zapoznaj się z nimi przed podjęciem decyzji inwestycyjnej.

Jeśli bank hipoteczny upadnie, przepisy prawa przewidują szczególne zasady ochrony inwestorów posiadających hipoteczne listy zastawne.

Aktywa, które stanowią zabezpieczenie hipotecznych listów zastawnych (głównie portfel kredytów hipotecznych) są oddzielane od pozostałego majątku banku. Tworzą tzw. odrębną masę upadłości. Z tej masy w pierwszej kolejności zaspokajane są świadczenia należne posiadaczom hipotecznych listów zastawnych, w tym wypłata należnych odsetek oraz zwrot kapitału.

W praktyce proces wygląda następująco:

• wydzielenie zabezpieczenia – aktywa, które stanowią zabezpieczenie hipotecznych listów zastawnych (głównie portfel kredytów hipotecznych) są oddzielone od pozostałego majątku banku i tworzą tzw. odrębną masę upadłości,
• zarządzanie zabezpieczeniem – wydzielonym majątkiem zarządza syndyk lub inny uprawniony podmiot. Jego zadaniem jest ochrona interesów posiadaczy listów zastawnych,
• zaspokajanie inwestorów – z odrębnej masy upadłości syndyk w pierwszej kolejności wypłaca należne odsetki oraz zwraca kapitał inwestorom, którzy posiadają hipoteczne listy zastawne,

Dzięki temu mechanizmowi posiadacze hipotecznych listów zastawnych mają dodatkową ochronę, która wynika ze szczególnych przepisów prawa regulujących ten instrument.

Szczegółowe zasady działania tego mechanizmu znajdują się w dokumentacji emisyjnej.